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Liebe Leserin, lieber Leser
Mit der heutigen Ausgabe von MÄRKTE & ZERTIFIKATE daily verabschieden wir uns in eine zweiwöchige Sommerpause. Die nächste Ausgabe erscheint dann am 11. August 2025. Wir bedanken uns herzlich für Ihr Interesse an unserem Newsletter und das uns entgegengebrachte Vertrauen. Das gesamte Team von BNP Paribas ETS Schweiz wünscht Ihnen eine angenehme Zeit und gute Erholung!
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| INDEXMONITOR | | SMI | 12.045,78 | -31,29 | -0,26% |
| DAX | 24.295,93 | +55,11 | +0,23% |
| STOXX 50 | 5.351,15 | +7,75 | +0,15% |
| Dow Jones | 44.693,91 | -316,38 | -0,70% |
| S&P 500 | 6.363,35 | +4,44 | +0,07% |
| NASDAQ-100 | 23.219,87 | +57,46 | +0,25% |
| Nikkei 225 | 41.491,50 | -348,50 | -0,83% |
| Hang Seng | 25.399,00 | -291,76 | -1,14% |
| S&P/ASX 200 | 8.676,90 | -23,20 | -0,27% |
| Shanghai C. | 3.593,38 | -6,06 | -0,17% |
| | WÄHRUNGSMONITOR | | EUR/CHF | 0,9349 | +0,0019 | +0,20% |
| USD/CHF | 0,7961 | +0,0038 | +0,48% |
| GBP/CHF | 1,0745 | -0,0014 | -0,13% |
| EUR/USD | 1,1745 | -0,0031 | -0,26% |
| CHF/JPY | 184,9000 | +0,5800 | +0,31% |
| CHF/CAD | 1,7148 | -0,0021 | -0,12% |
| CHF/AUD | 1,9069 | -0,0008 | -0,04% |
| CHF/NOK | 12,7307 | -0,0206 | -0,16% |
| GBP/EUR | 1,1493 | -0,0038 | -0,33% |
| USD/JPY | 147,1800 | +1,1500 | +0,79% |
| | ROHSTOFFMONITOR | | Gold | 3.370,82 | -19,10 | -0,56% |
| Silber | 39,07 | -0,22 | -0,55% |
| Platin | 1.395,93 | -8,12 | -0,58% |
| Palladium | 1.238,80 | -45,53 | -3,55% |
| Kupfer (COM) | 5,80 | -0,07 | -1,15% |
| Aluminium | 2.652,05 | +6,40 | +0,24% |
| Nickel | 15.441,75 | -105,75 | -0,68% |
| Öl (WTI) | 66,21 | +0,66 | +1,01% |
| Öl (Brent) | 69,39 | +0,62 | +0,90% |
| Erdgas | 3,09 | +0,02 | +0,72% |
| | AKTIENMONITOR | | UBS | 30,53 | +0,61 | +2,04% |
| Alcon | 73,42 | +1,44 | +2,00% |
| Roche | 265,10 | +3,80 | +1,45% |
| Geberit | 629,80 | +8,40 | +1,35% |
| ABB | 53,38 | +0,66 | +1,25% |
| Novartis | 93,53 | +0,41 | +0,44% |
| Givaudan | 3.614,00 | -33,00 | -0,90% |
| Richemont | 139,60 | -2,25 | -1,59% |
| Kühne+Nagel | 169,75 | -3,50 | -2,02% |
| Nestlé | 74,14 | -3,61 | -4,64% |
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 INDEXMONITOR: Nestlé drückt SMI ins Minus |
SMI in Punkten
 | | Marktbericht:
Die Schweizer Börse hat nach der starken Vorstellung vom Mittwoch gestern wieder einen Gang zurückgeschaltet. Für den Leitindex SMI ging es am Donnerstag sogar leicht um 31 Punkte oder 0,26 Prozent auf 12.046 Punkte abwärts. Geschuldet war dies den Nestlé-Papieren, die den SMI mit einem Minus von 4,64 Prozent kräftig einbremsten. Die Halbjahresbilanz des Lebensmittelriesen wurde von Analysten zwar als solide bezeichnet, doch kam sie in Verbindung mit einem vorsichtigen Ausblick letztlich
nicht ganz so gut bei den Marktteilnehmern an. Die Stimmung am Markt war insgesamt jedoch eher freundlich – im SMI gab es mehr Gewinner als Verlierer. Grösster Gewinner waren die Valoren der UBS, die von starken Zahlen der Deutschen Bank profitierten. Kräftig aufwärts ging es auch für die Roche-Papiere, nachdem der Pharmariese scheinbar zufriedenstellende Halbjahreszahlen vorlegen konnte. Kaum Impulse gingen von der Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) aus, die nach zuletzt
sieben Zinssenkungen in Folge gestern eine Zinspause einlegte. Im Fokus stand jedoch klar der schwebende Ausgang der Zollverhandlungen zwischen den USA und der Europäischen Union (EU). Gerüchte, die USA könnten zu einem Basiszoll von 15 Prozent auf EU-Waren tendieren, hatten den Markt am Morgen noch beflügelt. Doch eine Einigung ist weiterhin in der Schwebe, weshalb der eine oder andere Marktteilnehmer im Handelsverlauf lieber wieder auf Nummer sicher ging. |
| SMI in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der SMI machte gestern Morgen zunächst da weiter, wo er am Vortag aufgehört hatte – im frühen Handel ging es kräftig bis auf 12.137 Punkte aufwärts, womit sich der Schweizer Leitindex bis auf 13 Punkte seinem aktuell bei 12.150 Punkten verlaufenden 200-Tage-Durchschnitt näherte. Doch danach ging ihm sichtlich die Puste aus. Um die Mittagszeit sackte der SMI kurzzeitig sogar wieder unter die psychologisch wichtige 12.000-Punkte-Marke. Doch galt die runde Marke lange als scheinbar
unüberwindbar, spendete sie gestern Halt – der SMI ging letztlich komfortabel darüber aus dem Handel. Auch die aktuell bei 12.037 Punkten verlaufende 38-Tage-Linie konnte letztlich gehalten werden, womit sich das Chartbild nur unwesentlich eintrübte. Auf der Oberseite würde ein Überqueren der 200-Tage-Linie Kurspotenzial bis zum Oktober-Hoch bei 12.355 Punkten eröffnen. Auf der Unterseite könnten bei einem erneuten Unterschreiten der 12.000er-Marke die Unterstützungen bei 11.887/11.875
und bei 11.813 Punkten wieder in den Fokus rücken.
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 SMI FAKTOR 8X LONG 
| Valor | 111906446 |
| ISIN | CH1119064462 |
| Geld / Brief (CHF) | 1,760 / 1,765 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 10.720,740 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 12.045,780 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | SMI FAKTOR 8X SHORT 
| Valor | 134600008 |
| ISIN | CH1346000081 |
| Geld / Brief (CHF) | 2,608 / 2,614 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 13.370,820 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 12.045,780 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| INDEXMONITOR: NASDAQ-100 setzt Rekordfahrt fort |
NASDAQ-100 in Punkten
 | | Marktbericht:
Es bleibt dabei, die US-Börsen finden derzeit keine gemeinsame Richtung. Gestern kippte das Pendel wieder in Richtung Tech-Werte, während Standardwerte weniger gefragt waren. So gingen der technologielastige NASDAQ-100 und der marktbreite und mit vielen Tech-Werten bestückte S&P 500 leicht fester aus dem Handel, während der Leitindex Dow Jones um 316 Punkte schwächer schloss. NASDAQ-100 und S&P 500 erreichten im Tagesverlauf auch erneut neue Rekordhöhen. Die unter dem Strich gute
Vorstellung der Tech-Werte überraschte schon etwas, denn zahlreiche negativen Meldungen kamen aus dem Tech-Sektor. So standen die Papiere von IBM und Tesla nach enttäuschenden Zahlen kräftig unter Druck. Im Vorfeld der Bilanzpräsentation gaben auch die Intel-Papiere kräftig nach. Nachbörslich enttäuschte der einstige Chip-Riese dann auch mit seinen Quartalszahlen und legte seine Fabrikpläne in Deutschland und Polen endgültig auf Eis. Allerdings kamen die Alphabet-Zahlen recht gut an,
was auch den Papieren von Amazon, NVIDIA und Microsoft Auftrieb verlieh. Im Mittelpunkt stand aber auch hier der US-Zollstreit mit der Europäischen Union (EU). Von hier gab es wenig neue Wasserstandsmeldungen. Die Hoffnungen, dass man sich doch noch auf eine für beide Seiten funktionierende Lösung einigen wird, waren weiterhin hoch. |
| NASDAQ-100 in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der NASDAQ-100 setzte seine Rekordfahrt gestern fort, indem er sein Hoch vom Montag bei 23.264 Punkten kurz vor Handelsschluss überquerte und bei 23.268 Punkten eine neue Bestmarke setzte. In den letzten Handelsminuten kam zwar noch leichter Verkaufsdruck auf, doch beendete der NASDAQ-100 den Handel bei 23.220 Punkten auch auf dem höchsten Schlussniveau aller Zeiten. Das Chartbild bietet somit unter dem Strich weiterhin Kaufargumente. Es liegt zwar weiterhin eine leicht überkaufte Marktphase
vor, doch sind wir von einer Übertreibung nach oben weit entfernt. Die jüngste Aufwärtsbewegung verlief recht gleichmässig, ohne grosse Einbrüche. Somit haben sich auch nur wenige Supportbereiche gebildet. Kommt es zu Gewinnmitnahmen, taucht die erste signifikante Unterstützung daher erst am jüngsten Ausbruchsniveau bei 22.223 Punkten auf.
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NASDAQ-100 FAKTOR 8X LONG
| Valor | 121050574 |
| ISIN | CH1210505744 |
| Geld / Brief (CHF) | 2,867 / 2,868 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 20.665,680 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 23.219,860 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | NASDAQ-100 FAKTOR 8X SHORT
| Valor | 142341678 |
| ISIN | CH1423416788 |
| Geld / Brief (CHF) | 3,800 / 3,801 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 25.774,050 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 23.219,860 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| INDEXMONITOR: DAX kann Gewinne nicht gänzlich verteidigen |
DAX in Punkten
 | | Marktbericht:
Nach einem überaus freundlichen Handelsauftakt sind die Anleger am deutschen Aktienmarkt im Tagesverlauf wieder deutlich vorsichtiger geworden. Der Leitindex DAX, der sich zum Handelsstart bis auf 124 Punkte seinem Rekordhoch bei 24.639 Punkten näherte, konnte nur einen kleinen Teil seiner Gewinne in den Feierabend retten und ging letztlich 55 Punkte oder 0,23 Prozent fester bei 24.296 Punkten aus dem Handel. Gerüchte, die USA und die Europäische Union (EU) würden unmittelbar vor einer
Einigung im Zollstreit stehen, hatten am Morgen für gute Laune gesorgt. Mit im Raum stehenden US-Zöllen auf EU-Waren in Höhe von 15 Prozent schien der Markt gut leben zu können. Doch im Tagesverlauf kamen leichte Zweifel an einer Einigung auf. Auch, weil die 27 EU-Staaten grünes Licht für die Pläne der Europäischen Kommission gaben, im Notfall Gegenzölle auf US-Produkte im Wert von 93 Milliarden Euro zu erheben. Vom Zoll-Thema etwas ablenken konnten die Quartalszahlen der Deutschen
Bank. Deutschlands grösstes Bankhaus verdiente im zweiten Quartal so viel wie seit 2007 nicht mehr – die Aktie schoss um mehr als 9 Prozent nach oben. Gefragt waren auch die Papiere der Deutschen Telekom, die von starken Zahlen der US-Tochter T-Mobile US profitierten. Die Europäische Zentralbank (EZB) konnte mit ihrer Zinsentscheidung dagegen kaum Impulse erzeugen. Nach zuletzt sieben Zinssenkungen in Folge hielten die Euro-Währungshüter gestern den Füsse still. |
| DAX in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der DAX kletterte gestern Morgen wieder über sein Juni-Hoch bei 24.479 Punkten, womit der Weg in Richtung Rekordhoch vom 10. Juli bei 24.639 Punkten nahezu unverbaut war. Doch bei 24.515 Punkten ging dem deutschen Leitindex die Puste aus. Noch am Vormittag setzten dann Gewinnmitnahmen ein, die bis zum Feierabend anhielten. Der DAX hat von seinem Tageshoch zwar fast 220 Punkte verloren, doch hat sich aus charttechnischer Sicht letztlich wenig getan. Wird die Marke von 24.000 Punkten
unterschritten, dürfte der Fokus auf die aktuell bei 23.941 Punkten verlaufende 38-Tage-Linie fallen. Geht es darunter, droht ein Rücksetzer auf das Doppeltop vom März bei 23.476 Punkten.
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DAX KNOCK-OUT CALL
| Valor | 144293531 |
| ISIN | CH1442935313 |
| Geld / Brief (CHF) | 28,626 / 28,636 |
| Finanzierungslevel (EUR) | 21.215,184 |
| Stop Loss Marke (EUR) | 21.215,184 |
| Abstand (SL) | 12,50% |
| Hebel | 7,99 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | DAX KNOCK-OUT PUT
| Valor | 145287958 |
| ISIN | CH1452879583 |
| Geld / Brief (CHF) | 28,720 / 28,730 |
| Finanzierungslevel (EUR) | 27.296,388 |
| Stop Loss Marke (EUR) | 27.296,388 |
| Abstand (SL) | 12,59% |
| Hebel | 7,96 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| Wirtschaftsdaten |
| Zeit | Ereignis | Periode | Vorherige | Prognose |
| 01:01 | GB: GfK-Verbrauchervertrauen | Juli | -18,00 |
-19,00 |
| 01:30 | JP: Verbraucherpreise Grossraum Tokio (Kernrate, Jahr) | Juli | 3,10 |
3,00 |
| 01:50 | JP: Dienstleistungspreise (SPPI, Jahr) | Juni | 3,40 |
3,20 |
| 08:00 | GB: Einzelhandelsumsatz (Monat) | Juni | -2,70 |
1,20 |
| 10:00 | ! DE: ifo-Geschäftsklimaindex | Juli | 88,40 |
89,00 |
| 10:00 | DE: ifo-Geschäftslage | Juli | 86,20 |
86,70 |
| 10:00 | DE: ifo-Geschäftserwartungen | Juli | 90,70 |
91,10 |
| 14:30 | ! US: Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter (Monat) | Juni | 16,40 |
-10,40 |
| 21:30 | US: Commitments of Traders (COT) Report | | | |
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